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鸿鹄-长空翼剑的博客

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李谦:期货实战交易秘笈—投“机”  

2014-03-27 02:42:08|  分类: 期货知识 |  标签: |举报 |字号 订阅

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李谦:期货实战交易秘笈—投“机”

前几日和一个客户交流,我问他在做什么品种,客户满怀信心的说:“哪个(品种)有行情就做哪个。。。。。。”从客户的这句话当中反映出了绝大多数交易者的心理,第一,想抓住所有品种的行情—贪婪;第二,认为有行情了就去做,还想抓住大行情—不切实际的想象。这句话听上去很有道理,但是不具备实战的可操作性,还实实在在走入一个交易误区。我们想想看,当绝大多数交易者都看明白了行情走势方向,行情已经走出很大一截了,这个时候你敢不敢冲进去还是个问题。即便冲进去了,如果碰到是大行情还好说,能逮住“鱼尾”;如果是震荡市是不是还会有很好的心态继续持有呢?能不能赚到钱都是个未知数;如果是一个调整/反弹行情,那么结果你懂得直接加入“悲哀三千俱乐部”。究其根源,是交易者被所谓的高手或者专家灌输了错误的交易理念。

在期货市场,最基本的客户分类就是套保客户和投机客户。投机客户是承担市场风险的一类。投机顾名思义就是投资市场或者行情给出的时机。《资治通鉴》里有句话是这么说的:“八尧九舜,不能冬种;野夫童子,春种而生,得时故也。夫天有其时,人有其功。”可见时机在期货交易中是非常重要的,只有抓住了时机,才有可能“人有其功”。这里所说的时机和前面大多数交易者认为的机会不是一个概念,下面你会懂得。但是怎么样才能抓住时机而“人有其功”呢,本人在多年的实战交易过程中总结了交易的两个阶段四个过程:第一个阶段是想着做,其中包括待机和知机两个过程;第二阶段是看着做,其中包括乘机和止机两个过程。下面逐一谈之。

第一个过程:待机

孔子曰:“笃信好学,死守善道;危邦不入,乱邦不居;天下有道则现,无道则隐。”用交易的理念解释就是坚定信念,善于学习,严守准则;行情混乱不清、方向不明的时候不要介入;行情符合自己的进场条件了,方向明确了就动手,判断不出方向或是不符合自己的入市准则就要退出交易,耐心等待时机。我们的圣人已经明确的告诉我们绝佳的交易策略。所以说耐心是交易的首要素质,但是并不是无所事事、碌碌无为的守株待兔。应该是《易经》乾卦初九那样,“潜龙勿用”。“潜龙勿用”的解释是“在潜伏时期还不能发挥作用,必须坚定信念,隐忍待机,不可轻举妄动;时机未到,如龙潜深渊,应藏锋守拙,待机而动。”这个时候是需要交易者预先筹备、谋划好,才能把握机会,不丧失先机。

第二个过程:知机

何为“知机”?《后汉书*蔡邕传》告诉我们:“是以君子推微达著,寻端见绪。履霜知冰,践露知暑。”这与苏洵的:月晕而风,础润而雨都是一个意思,就是说见到小的迹象或者说苗头就可以发现和判断出事物发展的方向。

当然,我们在“知机”时也不是凭空想象,要按照一定的标准条件去寻找、发现机会。通过现象去认识本质,并通过初步的本质到更深的本质。比如说某品种走出了爆发性行情,具有跳空缺口,大幅拉升的3浪特征,研究发现走的是1、2、3浪的行情,2浪调整简单,那么我们可以做出以下推断:1、单边市结束后必然是震荡市;2、第2浪简单,那么第4浪必定是复杂的修正;3、第4浪调整结束后,会有相当幅度的第5浪。这样以来3浪达到目标区域或者强阻力位以后开始调整,交易者就知道如何应变了。如果发现第4浪调整为A\B\C\D\E同时D\E之间出现背离或者翻转,那么我们就可以推断第5浪即将出现(参见2003年4月初—2004年2月底的豆一409合约)。到这里我们知道了“知机”的机会和“有行情”的机会决然不是一个水平、层次。“知机”的机会是推微达著;“有行情”的机会是见日月之明目。

这两个过程笔者界定是“想着做”阶段,我们要充分发挥自己的想象力,预见和推断所有的可能性,并做出相应的对策和措施。《孙子兵法》称:“是故智之虑必杂于利害。杂于利而务可信也,杂于害而患可解也。”当行情一旦触及我们的条件和标准,我们就要进入下一个过程。

第三个过程:乘机

《周易》称:君子见几而作,不俟终日。是指抓住有利时机及时采取行动。当交易者所关注的品种行情,一旦进入我们既定的标准或条件,就要果断出手,乘机而起。

实战案例:

2010年螺纹品种,1010合约从4月13日的4898一路跌到7月15日的3886。期间在7月中旬以后开始移仓,螺纹主力合约由1010合约转到1101合约上。在1101合约上保持空头思路谨慎做空,因为当时的交易理念就是虽然每次创新低都比较艰难,下跌空间有限,但做空只会错一次。

周日下午现货方面传来消息,现货价格大幅反弹,一周内上涨150-200元/吨。从技术分析来看,1101合约5月18日、6月7日、7月2日、7月15日四个低点已经形成三重底背离,这种形态比较罕见,而且准确率极高,日K线上的压力线在4090价位;从短线角度分析(60分钟时间架构),16日2点以后的行情已经站稳在压力线之上。这样以来几乎可以判定,螺纹将有一波较大的反弹行情,第一目标价为0.382的4384。

7月19日星期一,早上一开盘就将原来持有的少量空单平出,由于是低开,绝大多数挂单还是盈利出局,只有少量单子未平仓,已经顾不了那么多直接大量开仓建多,5分钟之内建立多单1200手。把未平仓单撤销,市价砍出。过了十分钟不到又建了2000多手的多单仓位。由于是重仓,同时也知道上涨行情是进三退二或退一的震荡上行,所以采取了滚动操作。以60分钟时间结构为主线,遇到顶部背离就减仓,接近60均线同时形成看涨反转就补回来,一直到8月11日再次出现顶部背离,而且达到第一目标价位,8月12日以跳空的形式跌破上升趋势线,全部清仓出局,等待下次交易机会。期间于7月19日、7月28日、8月6日三次满仓持有,使得利润最大化。

从上述案例可以总结出“乘机”有两个要点:一是乘势;二是应势。乘势要果敢不能犹豫同时还要重拳出击;应势要做到“践墨随敌,以决战事”。期货交易最形象、恰当的比喻就是“冲浪运动”。当一个“好”浪来了的时候,冲浪者会找好角度,果断的滑上浪尖,凭借自然地力量而达到胜利的目标,但是冲浪者滑上浪尖以后并不是单单的坐享其成,还是要随着情况的变化作出相应的反应。《孙子兵法》讲到:“水因地而制流,兵因敌而制胜。故兵无常势,水无常形,能因敌变化而取胜者,谓之神。”

第四个过程:止机  俗话说:会买不如会卖。在期货交易中只有入袋为安才算完成一笔交易,否则就是有再多的浮盈也不知道是谁的呢。武汉女教师那千万元过山车就是鲜活的例子。《易经》上说:时止则止,时行则行,动静不失其时,其道光明。

这句话的大意是说:根据时势要静止就静止,要行动就行动,静止或行动不失去它的时机,前途才会一片光明。

止机也包括两方面:一方面是指止损;一方面是指退场。在止损上面,怎么强调都不为过,前面《孙子兵法》说的“智之虑必杂于利害”就是要从正反两方面考虑,对于不利因素要做到有备无患。“故用兵之法,无恃其不来,恃吾有以待之;无恃其不攻,恃吾有所不可攻也。”在退场方面必然是建立在“知机”的基础上和前提下的,当反向的“几”出现就要果断的退出,但不管是哪方面都要“时行则行,时止则止”。

这两个过程本人总结为“看着做”阶段,乘机前要看到行情触及准则或关键节点;乘势后要看着行情的变化以践墨随敌,到最后还要看到行情结束了就要果断退出,所以这两个过程是要“看着做”。在这个阶段,知机是前提,应变的是关键。

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